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Xerox envisage une offre publique d’achat pour HP

Une offre pour HP serait au-dessus de 27 milliards de dollars de la valeur marchande de l’entreprise

Par Cara Lombardo

5 novembre 2019 22h50 HE

Xerox Holdings Corp. XRX 4,90% envisage de prendre le contrôle du fabricant d’ordinateurs personnels et d’imprimantes HP Inc., HPQ 2,22%, une initiative audacieuse qui unirait deux étoiles en voie de disparition.

Xerox envisage de faire une offre en numéraire et en actions pour HP, dont la valeur marchande est d’environ 27 milliards de dollars, d’après des sources proches du dossier. Le conseil du fabricant de copieurs a discuté de la possibilité mardi, ont déclaré les gens.

Rien ne garantit que Xerox donnera suite à une offre ou à une offre réussie. HP, qui a installé un nouveau directeur général la semaine dernière, a plus de trois fois la taille de Xerox et toute offre serait supérieure à son cours actuel, a indiqué la population.

Travailler en faveur de Xerox: le groupe espère que la vente des participations dans les coentreprises avec Fujifilm Holdings Corp. , annoncée mardi, donnera un gain de 2,3 milliards de dollars, ainsi que l’abandon d’une action en justice de plus d’un milliard de dollars par la société japonaise de technologie Xerox.

Xerox a Ă©galement reçu un engagement de financement informel d’une grande banque, connue sous le nom de « lettre hautement confiante », a dĂ©clarĂ© la population.

Un accord rejoindrait deux personnalités ayant des antécédents historiques qui se bousculaient pour réorganiser leurs activités alors que le besoin de documents imprimés diminuait. Les deux entreprises sont en mode de réduction des coûts et un syndicat pourrait se permettre de nouvelles opportunités de réduire les dépenses, à hauteur de plus de 2 milliards de dollars, ont indiqué les citoyens.

Xerox, dont le siège social est situĂ© Ă  Norwalk, dans le Connecticut, fabrique principalement de grandes imprimantes et des photocopieuses. La majeure partie de son chiffre d’affaires annuel de près de 10 milliards de dollars provient de la location et de la maintenance de ces imprimantes pour les entreprises. HP, basĂ© Ă  Palo Alto, en Californie, vend principalement des imprimantes et des fournitures d’impression plus petites. Il est Ă©galement l’un des plus grands fabricants de PC au monde. Son chiffre d’affaires s’est Ă©levĂ© Ă  plus de 58 milliards de dollars pour son dernier exercice clos en octobre 2018.

HP est ce qui reste après la scission de Hewlett-Packard Co. et de Hewlett Packard Enterprise Co. , qui vend des serveurs, du matĂ©riel de stockage de donnĂ©es et des services associĂ©s aux entreprises, en 2015. Avant le repli de son activitĂ© de fournitures d’impression avait grandi plus vite que prĂ©vu en tant que sociĂ©tĂ© autonome.

En aoĂ»t, l’ancien chef de HP, Dion Weisler, avait annoncĂ© qu’il quittait la sociĂ©tĂ© pour des raisons de santĂ© familiale. Enrique Lores lui succĂ©derait. M. Lores a dĂ©butĂ© en tant que stagiaire il y a 30 ans et dirigeait le secteur des imprimantes de la sociĂ©tĂ© depuis 2015. M. Weisler est toujours membre du conseil d’administration.

Au dĂ©but du mois d’octobre, HP avait annoncĂ© Ă  M. Lores qu’il mettrait en Ĺ“uvre un plan de restructuration qui rĂ©duirait les effectifs de l’entreprise de 9 000 personnes, soit 16% de ses effectifs, et permettrait de rĂ©aliser des Ă©conomies annuelles d’un milliard de dollars. La sociĂ©tĂ© a annoncĂ© son intention de relancer son activitĂ© d’imprimerie, qui a tendance Ă  gĂ©nĂ©rer des bĂ©nĂ©fices plus Ă©levĂ©s, mais a connu des difficultĂ©s, les clients achetant des cartouches d’encre ailleurs.

HP a toujours vendu des imprimantes Ă  perte, puis a gagnĂ© de l’argent en vendant des cartouches d’encre. Un nouveau modèle de vente tentera de contraindre les clients Ă  effectuer des achats d’encre rĂ©currents moyennant une remise au moment des achats d’imprimantes. Il a Ă©galement investi dans l’impression 3D.

Les actions de Xerox ont augmentĂ© de 84% cette annĂ©e depuis que la sociĂ©tĂ© a lancĂ© un programme de rĂ©duction des coĂ»ts, publiĂ© des rĂ©sultats supĂ©rieurs aux attentes pour le troisième trimestre la semaine dernière et relevĂ© ses perspectives pour 2019. Le titre a progressĂ© d’environ 5% mardi Ă  la nouvelle de l’accord avec Fujifilm. Le prĂ©sident-directeur gĂ©nĂ©ral de Xerox, John Visentin, a dĂ©clarĂ© lors de son appel au rĂ©sultat que l’amĂ©lioration des flux de trĂ©sorerie de la sociĂ©tĂ© la rendait bien placĂ©e pour traiter les transactions de toutes tailles.

Les actions HP ont quant à elles reculé de 10% cette année. Il est prévu que les résultats de son quatrième trimestre soient publiés le 26 novembre.

L’investisseur milliardaire Carl Icahn dĂ©tient une participation de 10,6% dans Xerox. M. Icahn a commencĂ© Ă  faire pression en faveur de changements au sein de la sociĂ©tĂ© en 2015. Deux ans plus tard, il a lancĂ© un combat au conseil d’administration, expliquant au Wall Street Journal que Xerox «suivra le chemin de Kodak s’il n’y a pas de changements majeurs». En 2018, il et Darwin Deason, un autre actionnaire important, a annulĂ© le projet de fusion de Xerox avec Fujifilm, a pris le contrĂ´le de son conseil d’administration et remplacĂ© son PDG par M. Visentin.

Fujifilm a poursuivi Xerox en juin 2018 pour rupture de contrat et dommages estimĂ©s Ă  plus d’un milliard de dollars. La poursuite de Fujifilm allĂ©guait que Xerox avait illĂ©galement mis fin Ă  la fusion sous la pression de MM. Icahn et Deason, qui avaient soutenu que la transaction Ă©tait sous-Ă©valuĂ©e.

L’accord conclu entre Xerox et Fujifilm pour la vente de ses participations dans des coentreprises et la fin du procès permet Ă  Fujifilm de continuer Ă  ĂŞtre un fournisseur important de Xerox.

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